目前國內光伏發(fā)電成本仍在1元以上，相對其他發(fā)電形式的經(jīng)濟性仍難體現(xiàn)，政府采取財政補貼方式加大金太陽和太陽能光電建筑應用示范工程實施力度，將加快未來兩年光伏市場的發(fā)展，預計2012年以后光伏發(fā)電成本有望大大降低。在光伏產(chǎn)業(yè)投資機會中，建議關注能夠真正享受行業(yè)景氣的領域，包括技術差異化最突出的核心設備及輔材和進入壁壘最高的多晶硅。
　　
　　多晶硅產(chǎn)業(yè)上游環(huán)節(jié)技術壁壘高、投入大、量產(chǎn)時間長、市場風險高，在產(chǎn)業(yè)鏈中具有較高的毛利率水平。從2008年中期以來，由于預期產(chǎn)能過剩，多晶硅價格大跌，而光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)的附加值保持穩(wěn)定，造成下游毛利率顯著高于上游。但從中長期看，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)盈利能力的合理化回歸是大趨勢，上游廠家的毛利率水平將逐漸回升。目前國家對多晶硅行業(yè)的準入標準提高，貸款也有限制，因此未來產(chǎn)業(yè)擴張將主要集中于現(xiàn)有的行業(yè)龍頭，行業(yè)集中度將逐步提升，價格無序競爭的局面出現(xiàn)概率降低。
　　
　　廣發(fā)證券發(fā)布最新點評報告稱，政策將提升板塊的估值水平，整個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)均將受益。2010年后金太陽采取集中招標形式，將進一步使建設成本降低，同時再給以一半補貼，將刺激終端的應用，平價上網(wǎng)將加快。
　　
　　重點推薦的公司有：(組件)海通集團、南玻A、超日太陽、向日葵、東方日升；(硅片)中環(huán)股份、江蘇宏寶；(電池片)橫店東磁；(首批集中示范區(qū)受益企業(yè))航天機電、拓日新能；(區(qū)域優(yōu)勢企業(yè))特變電工、銀星能源；(上游設備)精工科技、天龍光電；(電站)綜藝股份、航天機電、金剛玻璃；(多晶硅)天威保變、樂山電力、鄂爾多斯、盾安環(huán)境；(輔料)新大新材、奧克股份。