并購貸款是促進(jìn)企業(yè)兼并重組的融資渠道之一。3月12日，銀監(jiān)會修訂《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》，放松了部分政策約束，以更好化解過剩產(chǎn)能。

       目前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，受過剩產(chǎn)能行業(yè)影響，銀行不良資產(chǎn)逐步升高。“通過并購重組推動產(chǎn)業(yè)整合，已經(jīng)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各類市場主體的共識。”工商銀行投行部總經(jīng)理劉金說。國開行業(yè)務(wù)發(fā)展局局長劉勇則指出，通過“走出去”轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能，也能提高國內(nèi)企業(yè)的競爭力。

       此次調(diào)整，銀監(jiān)會重在適當(dāng)放松并購貸款條件。具體而言，第一是適度延長并購貸款期限。此次修訂將并購貸款期限從5年延長至7年，更加符合并購交易實際情況。“不同并購項目投資回報期各不相同，部分并購項目整合較復(fù)雜，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)時間較長。”銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋。

       第二是適度提高并購貸款比例，修訂將并購貸款占并購交易價款的比例從50%提高到60%。

       除此之外，銀監(jiān)會還適度調(diào)整了并購貸款擔(dān)保要求。此前，銀監(jiān)會要求并購貸款必須要有擔(dān)保，且擔(dān)保條件高于一般性貸款；修訂則將擔(dān)保的強(qiáng)制性規(guī)定修改為原則性規(guī)定，同時刪除了擔(dān)保條件應(yīng)高于其他種類貸款的要求，允許商業(yè)銀行在防范并購貸款風(fēng)險的前提下，根據(jù)并購項目風(fēng)險狀況、并購方企業(yè)的信用狀況合理確定擔(dān)保條件。

       總體說來，并購貸款并非銀行的主營業(yè)務(wù)，僅占總貸款比重不足1%。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月，不良率僅為0.25%。劉金指出，工行的并購貸款包括與資本市場接軌，幫助企業(yè)兼并重組后上市，重點(diǎn)支持一批大股東的定增項目，積極通過并購基金、并購債等工具，甚至可利用工行理財資金的優(yōu)勢，適當(dāng)?shù)刈鲆徊糠滞顿Y，給企業(yè)提供綜合的解決方案。

       銀監(jiān)會同時指出，并購貸款要加強(qiáng)風(fēng)險防控。一是加強(qiáng)防控財務(wù)杠桿風(fēng)險。根據(jù)并購雙方經(jīng)營和財務(wù)狀況、并購融資方式和金額等情況，合理測算并購貸款還款來源，審慎確定并購貸款所支持的并購項目的財務(wù)杠桿率，確保并購的資金來源中含有合理比例的權(quán)益性資金。

       同時要加強(qiáng)防范虛假并購行為。加強(qiáng)貸前調(diào)查，核實并購交易的真實性以及并購交易價格的合理性，加強(qiáng)對貸款資金的提款和支付管理，做好資金流向監(jiān)控，防范關(guān)聯(lián)企業(yè)之間利用虛假并購交易套取銀行信貸資金的行為。

       此外，還要加強(qiáng)完善并購貸款統(tǒng)計制度。按照監(jiān)管要求建立并購貸款統(tǒng)計制度，做好并購貸款的統(tǒng)計、匯總、分析等工作。